tag:blogger.com,1999:blog-23396236450608191242024-03-07T21:07:34.939-08:00Letem finančním světemOsobní blog Mojmíra Urbánka aneb Stručně a k věciMojmírhttp://www.blogger.com/profile/02890748483336895585noreply@blogger.comBlogger13125tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-74648595806212220342012-08-06T00:35:00.000-07:002012-08-06T00:35:26.000-07:00Nesvěřujte všechna vejce jednomu košíku!<style type="text/css">
<!--
@page { size: 21cm 29.7cm; margin: 2cm }
P { margin-bottom: 0.21cm; direction: ltr; color: #000000; line-height: 115%; widows: 2; orphans: 2 }
P.western { font-family: "Calibri", serif; font-size: 11pt; so-language: cs-CZ }
P.cjk { font-family: "Lucida Sans Unicode"; font-size: 11pt; so-language: en-US }
P.ctl { font-family: "Calibri"; font-size: 11pt; so-language: ar-SA }
-->
</style>
<br />
<div align="LEFT" class="western" style="line-height: 150%; margin-bottom: 0.35cm;">
</div>
<div align="LEFT" class="western" style="line-height: 150%; margin-bottom: 0.35cm;">
<span style="font-family: Arial, sans-serif;">Lidová moudrost našich předků
nabízí člověku modernímu často nečekaně aktuální rady.
Přinejmenším v případě investování to rozhodně platí. Také
přísloví „Dvakrát měř, jednou řež“ bychom v této branži
měli mít dnes a denně na paměti. Pokud totiž člověk moderní
není současně také fanatickým příznivcem hazardních her,
který ve finančním světě hledá svou dávku adrenalinu, měl by
v zacházení se svým majetkem vždy dbát opatrnosti a především
znát jedno klíčové slovíčko: <b>diverzifikace</b>.</span></div>
<div align="LEFT" class="western" style="line-height: 150%; margin-bottom: 0.35cm;">
<span style="font-family: Arial, sans-serif;">Tento závažně znějící cizí
výraz znamená jednu velmi prostou věc: <b>rozložení rizika</b>.
Největší a možná i nejčastější chybou finančního světa
neznalých lidí (mezi které lze bohužel často řadit i
profesionálně vystupující finanční poradce) je naprosté
nerespektování tohoto základního pravidla. Zatímco běžný
občan, majíc potřebu investovat, se v roli neznalého, nezkušeného
a nezdravě důvěřivého klienta obrátí na domněle
profesionálního rádce v oboru financí, může na druhé straně
jednacího stolu narazit na prostou ziskuchtivost.</span></div>
<div align="LEFT" class="western" style="line-height: 150%; margin-bottom: 0.35cm;">
<span style="font-family: Arial, sans-serif;">Budeme-li se držet příměru o
košíku vajec, představme si jedno takové vejce jako vaše přání
či potřebu pořidit si nové bydlení. Dříve či později se
pravděpodobně dostanete do rukou realitního makléře. Jeho
jediným zájmem je prodat vám co nejvýhodněji (v lepším případě
pro obě strany) určitou nemovitost. Nikdy vám ale tento odborník
na bydlení neporadí, abyste si nový dům či byt zakoupili jen za
část svých prostředků a abyste zbývající sumu investovali
třeba do zahraničních cenných papírů. Na rozložení rizika a
ochraně vašich peněz před prudkými zvraty a nečekanými
životními situacemi má prachmalý osobní zájem. Jeho chování
je vlastně přirozené, jeho osobním zájmem je přeci prodat co
nejvíce nemovitostí. Klesají-li ceny nemovitostí na minima,
uslyšíte proto odevšad povzbudivé „Kupujte nemovitosti! Dnes
jsou levné jako nikdy!“; stoupají-li, pak se můžete těšit na
horečnatá zvolání typu: „Výborná investice! Jen za poslední
půl rok hodnota Vašeho bytu stoupla o spoustu tisíc korun!“. </span>
</div>
<div align="LEFT" class="western" style="line-height: 150%; margin-bottom: 0.35cm;">
<span style="font-family: Arial, sans-serif;">Ano, obojí může být pravdou, nebo
také nemusí. Esencí moderního života je totiž neustálá změna.
Pokud tedy všechna svá vejce vložíte jen do košíku s nápisem
„Trh s nemovitostmi“, vystavíte sebe a svůj majetek zbytečně
velkému riziku. Vývoj cen dokáže překvapit ze dne na den, a
jednoho rána se v novinách dočtete o prasknutí nabubřelého trhu
s nemovitostmi. Hodnota jednorázové a neprozřetelné investice tak
může rázem klesnout i na polovinu. A běda nešťastníkovi, jež
by své peníze potřeboval najednou zpět – prodej nemovitosti na
propadajícím se trhu může být záležitostí i více než půl
roku práce a ještě s nejistým výsledkem.</span></div>
<div align="LEFT" class="western" style="line-height: 150%; margin-bottom: 0.35cm;">
<span style="font-family: Arial, sans-serif;">Mnohé z těchto zákonitostí platí
i pro další „vejce“ z klientova portfolia: investice a
hotovost. Takové akcie, ať už zvolíte jakékoliv jejich rozložení
mezi státy a odvětvími ekonomiky, nesou vždy velký potenciál
riskantnosti a vytváření bubliny na akciovém trhu často
přehlédnou i ti nejváženější a nejprotřelejší
profesionálové. A trh dluhopisů? Tady jsou změny v poslední době
ještě skokovější: některé dnes de facto připomínají vysoce
rizikové akcie (v případě Španělska, Itálie a Řecka), zatímco
výnos jiných dluhopisů připomíná spíše držení peněz v
hotovosti (v případě Německa či USA). Svět se prostě
nezadržitelně mění, nikdo příliš netuší, jaká bude zítra
hodnota zlata a co se bude dít s cenou ropy. V těchto polních
podmínkách už ani držení peněz v hotovosti neznamená jistotu,
ale jen a pouze předem prohraný boj s inflací. Chytrému
investorovi nezbývá než zvolit tu správnou taktiku. </span>
</div>
<div align="LEFT" class="western" style="line-height: 150%; margin-bottom: 0.35cm;">
<span style="font-family: Arial, sans-serif;">Výhody a nevýhody jednotlivých výše
uvedených forem uložení (a v lepším případě i rozhojnění)
majetku se – naštěstí – značně liší. Již zřejmě tušíte,
že přes všechna moudra a ujišťování úzce specializovaných
poradců, makléřů a obchodníků o té „nejlepší možné
investici“ (rozumněj: jimi zprostředkovaný produkt) je vždy
lepší mít svůj majetek rozložený do několika různorodých
aktiv. A v dnešní prudce rozhoupané době to platí dvojnásob.
Druhy a rozmanitost investic se budou vždy odvíjet od možností
vašeho konta, ale nejzákladnějšími principy jednání každého
rozumného správce majetku by vždy měly být opatrnost,
obezřetnost a důsledná snaha mít svá vejce v několika různých,
stabilních košících, které mají potenciál nejen se
nepřevrhnout, ale také přilákat do sebe ještě řadu dalších
vajíček. </span>
</div>
<div align="LEFT" class="western" style="line-height: 150%; margin-bottom: 0.35cm;">
<span style="font-family: Arial, sans-serif;">Tato taktika všech bohatých majetkem
i zkušenostmi má jednu zcela nespornou výhodu: kdo se jí řídí,
dokáže zachovat většinu ze svého majetku i v dobách méně
příznivých. A za sebe ještě dodám malý postřeh: Diverzifikace
majetku znamenala, znamená a jistě dlouho znamenat také bude
stabilní a kontinuální nárůst bohatství každého z jejích
příznivců, kterým navíc dopřává nesporné pozitivum v podobě
klidného spánku.</span></div>Mojmír Urbánekhttp://www.blogger.com/profile/11508146647995002789noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-35585553099655625662012-04-03T03:07:00.002-07:002012-04-03T03:08:17.486-07:00Finanční poradenství bez poradenství<br />
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span style="background-color: white; color: #082848; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 10pt; line-height: 115%;">Dobrý den, já
jsem Váš finanční prodejce! Tak takhle se asi představí jen málo kdo. Přitom by
to velmi často nejlépe vystihlo podstatu věci. Naše země je zaplavena tisíci
finanční poradců, kteří se v podstatě zabývají pouze provizním
zprostředkováním. Tito prodejci jsou často nabíraní takzvaně „lopatou“, bez
sebemenšího zřetele vůči jejich kompetencím či schopnostem. A co hůř, dostává
se jím následně do rukou finanční bezpečnost našich rodin.</span><br />
<span style="background-color: white; color: #082848; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 10pt; line-height: 115%;"><br /></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span class="apple-converted-space"><span style="background-attachment: initial; background-clip: initial; background-color: white; background-image: initial; background-origin: initial; color: #082848; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 10pt; line-height: 115%;">Bohužel, na
českém trhu dnes praktický chybí nenákladové finanční produkty. To znamená, že
s každým pořízeným produktem klient platí provizi za zprostředkovaní a to
buď přímo finanční instituci, a nebo svému finančnímu poradci. Poradenství tedy
není zadarmo, ale za provizi, kterou ovšem člověk neplatí přímo. Na tom není
nic principiálně špatného, dokud poradce dbá zájmu klienta a ne výše
jednotlivých provizi, které by mohl eventuelně dostát. Právě tomuto nešvaru
často podléhají lidé, jejichž odměňování spočívá v jednorázové výplatě
provize a nábor se školením v několika denním vyprávění o neskutečných
částkách, kterých jako novopečení finanční poradci dosáhnou. <o:p></o:p></span></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span class="apple-converted-space"><span style="background-attachment: initial; background-clip: initial; background-color: white; background-image: initial; background-origin: initial; color: #082848; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 10pt; line-height: 115%;"><br /></span></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span class="apple-converted-space"><span style="background-attachment: initial; background-clip: initial; background-color: white; background-image: initial; background-origin: initial; color: #082848; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 10pt; line-height: 115%;">Po dlouhých
létech takových zkušenosti je český trh přípraven k principiálním změnám.
Je na čase si uvědomit, že v centru zájmu by měly být dlouhodobé cíle
klienta. K tomu je nutné správně nastavit podmínky zaměstnání a odměňovací
systém poradce. Provize by měly být vypláceny postupně v průběhu několika
let, tak, aby poradce měl motivaci dlouhodobě spravovat klientovo portfolio.
Součastně to může také částečně zabránit zbytečnému rušení stávajících smluv,
ke kterému často dochází pouze v zájmu poradce samotného. Ten totiž
klientovi obratem uzavře smlouvu novou a nechá si celou provizi znovu vyplatit.
<o:p></o:p></span></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span class="apple-converted-space"><span style="background-attachment: initial; background-clip: initial; background-color: white; background-image: initial; background-origin: initial; color: #082848; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 10pt; line-height: 115%;"><br /></span></span></div>
<div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">
<span class="apple-converted-space"><span style="background-attachment: initial; background-clip: initial; background-color: white; background-image: initial; background-origin: initial; color: #082848; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 10pt; line-height: 115%;">Podobné jevy
jsou špatné ve své samotné podstatě. Finance jsou dlouhodobou a velmi
choulostivou záležitosti, stejně jako budování důvěry mezi poradcem a klientem.
K tomu je zapotřebí čas, kvalifikovaný odborník a správně nastavený
systém. Systém nabízející lidem odbornou pomoc ve všech oblastech jejích
financi, včetně realit, daní a investic. Systém stojící na dlouhodobé práci a
férovém odměňovacím systému, zahrnujícím i možnost placeného poradenství.
Ačkoliv jsou tyto myšlenky pro zdejší trh spíše nové, právě jim patří budoucnost.
Místní spotřebitele se nenechají do nekonečna klamat a sami si vyžádají po
svých budoucích poradcích odbornost i kvalitu. Takové jsou zákonitosti
otevřeného trhu a takové nás čeká finanční poradenství v budoucnosti. Co
se přítomnosti týče, nezbývá mi než doporučit, aby jste dbali na dlouhodobou
udržitelnost svých financi, udržovali si propracované a vhodně se navzájem
doplňující portfolio produktů a rozlišovali mezi radami ve váš prospěch a
snahou vám něco prodat. <o:p></o:p></span></span></div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-27654553437968336332012-03-21T02:51:00.000-07:002012-03-25T02:56:56.861-07:00(Ne)závislé poradenství<div style="text-align: justify;">
V posledních letech je obchod s finančními produkty v České republice na vzestupu, snad ještě rychleji však roste počet obchodníků, kteří se sice nazývají různě, jedno však mají společné: ve většině případů jsou ve skutečnosti pouhými zprostředkovateli. Navíc ne každý poradce, který používá přívlastek „nezávislý“, ve skutečnosti nezávislý také je. V ideálním případě by měl být poradce nezávislý nejen na konkrétní bance či spořitelně, ale také na příjmu z vás (tzn. nemusí vám okamžitě něco prodat).<br /><br /><b>Bankovní poradci? Raději ne.</b><br /><br />S rozvojem a diferenciací trhu finančních produktů se objevují i nové „typy poradců“. Vznikly velké finanční skupiny, tvořené bankami, stavebními spořitelnami, penzijními fondy, investičními společnostmi a pojišťovnami a s nimi i prodej založený na tzv. cross-sellingu. Jednou máme klienta v bance, a tak je třeba jej přimět pořídit si i další produkty v rámci naší finanční skupiny. Protože se ale zaměstnanci jedné instituce v tomto směru neosvědčili – rozumí především produktům, které denně poskytují a těžko mohou fundovaně nabízet produkty dalších součástí – začaly si skupiny vyškolovat vlastní poradce.<br /><br />Takový poradce však logicky nikdy nemůže být objektivní: nehledě na to, že málokdy má přehled o nabídkách na trhu, vždy prodává pouze vlastní produkty, z nichž má provize. A tak než dát na tendenční rady a informace zaměstnance konkrétní banky, to už si raději zmapujte produkty na trhu a jejich výhody a nevýhody sami.<br /><br /><b>Nezávislost počesku</b><br /><br />Finanční poradci, pracující pod hlavičkou větší společnosti bývají často velmi závislí, obzvláště jedná-li se o tzv. multilevelovou poradenskou společnost. Ihned po nastoupení absolvují školení, která bývají velmi důkladná a zaměřená na získání zákazníka „za každou cenu“. V rámci prodejních dovedností se zde učí doslova umění manipulace, aneb jak na klienta zapůsobit, jak ho přesvědčit, co mu říkat a co raději zamlčet. Firma, která tyto poradce zastřešuje také často „nenápadně“ doporučuje nejlepší produkty, tedy takové, z nichž plyne nejvyšší provize, a tak je nakonec poradce motivován k prodeji konkrétního projektu nejen samotnou výší provize (od níž se odvíjí i jeho odměna), ale také interními pokyny firmy, které se „nevyplatí neposlechnout“. Navíc: poradci bývají často OSVČ, bez pevného platového základu, a tedy dvojnásob motivováni k co největšímu počtu uzavřených smluv.<br /><br /><b>Kdo mi tedy poradí?</b><br /><br />Může se tedy zdát, že neexistuje nic, co by vám opravdu zaručilo nezávislost a objektivitu poradce. Hledejte osobní doporučení. Existuje mnoho internetových diskuzí, v nichž lidé sdělují svá doporučení či varování. Ještě lepší je tip některého z vašich blízkých přátel, který má s poradcem osobní zkušenost.<br /><br />Nezávislí poradci bez zázemí firmy – správná volba, pokud potřebujete nárazově poradit s daněmi, účetnictvím, finančními produkty nebo nemovitostmi. Pokud ale potřebujete komplexně zhodnotit a zoptimalizovat své portfolio a dlouhodobě pomáhat ve všech jmenovaných oblastech, je ideální nezávislá poradenská společnost, která sdružuje poradce, specializující se na jednotlivé oblasti.</div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-57663209338426089382012-03-05T00:10:00.001-08:002012-03-25T02:58:33.505-07:00Český bankovní systém – stabilní a přesto s negativním výhledem<div style="text-align: justify;">
Výhled českých bank změnila ratingová agentura Moody´s na konci loňského roku ze stabilního na negativní. Nemůžou za to ani tak české banky, neznamená to totiž, že by neopatrně hospodařily či nebyly připravené na horší časy. Naopak, ČNB opakovaně hodnotí systém jako stabilní a ziskový.<br /><br />Agentura své rozhodnutí vysvětlila ekonomickým útlumem v Evropě, který může v budoucnosti snížit ziskovost i kvalitu aktiv bank. K negativní prognóze údajně vedl i fakt, že většina českých bank má vlastníky v zemích eurozóny, které se potýkají s dluhovou krizí. Zdá se, že pro ratingové agentury se Evropská unie stává jednou velkou zemí, která bude v lepším případě stagnovat, v tom horším se propadne do chronické recese.<br /><br /><b>České banky si vedou dobře – negativní prognóze navzdory</b><br /><br />Lídři EU se v říjnu 2011 shodli na tom, aby se do poloviny roku 2012 zvýšila kapitálová přiměřenost evropských bank na 9 procent. Kapitálová přiměřenost českého bankovního sektoru přitom měla v posledních letech rostoucí trend a na konci roku 2011 překračovala 13,8 %!<br /><br />Podle údajů ČNB se poměr úvěrů ke vkladům v českém bankovním sektoru pohybuje kolem 80 procent, což je jedna z nejnižších hodnot v Evropské unii. V mezinárodním srovnání je tak český bankovní systém nadprůměrně dobře kapitalizovaný. Pokud by však Evropskou unii zasáhla očekávaná druhá vlna recese, jistě bude mít dopad i na české banky. Nicméně podle opakovaných zátěžových testů ČNB je český bankovní systém schopen ustát bez vážnějších problémů i velmi nepříznivý ekonomický vývoj. Navíc úvěry jsou poskytnuty převážně v korunách, a nehrozí tak riziko nesplácení z důvodu měnového vývoje.<br /><br /><b>Matky zdrojem nebezpečí?</b><br /><br />Co se týče závislosti českých bank na zahraničních matkách, ani zde to není tak jednoznačné. ČNB si udržuje dohled nad dodržováním limitu angažovanosti banky vůči skupině, která může dosáhnout maximálně 25% regulatorního kapitálu tuzemské banky. A české banky tento limit s velkou rezervou dodržují. ČNB monitoruje i výplatu dividend, která může být další formou finančního transferu směrem od českých bank k jejich zahraničním matkám, přičemž zvažuje i nejrůznější zátěžové scénáře vývoje ekonomiky. Ani zahraniční matky tak nemusí být tolik rizikovým faktorem, jak by se mohlo zdát.<br /><br />Co víc, české banky disponují kapitálovým polštářem ve výši 143 miliard korun a ani odepsání pohledávek ve výši 24 miliard korun za zadluženými zeměmi eurozóny by banky neohrozilo.<br /><br />Co z toho vyplývá? Rating evropských zemí se až na výjimky snižuje a to i u nejvyspělejších země. A doplatí na to ta, která je sice jednou z nejotevřenějších ekonomik, snadno ovlivnitelná externím vývojem, avšak její bankovní systém je v naprostém pořádku. Další důvod, proč nepřeceňovat význam ratingových agentur.<br /><br /></div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-50411385142587387742011-12-21T02:21:00.000-08:002012-03-25T02:58:55.438-07:00Proč centrální bankéři pomohli Evropě a co my vlastně s tímNa konci listopadu nám bylo oznámeno, že nejvýznamnější centrální banky světa zahajují masivní intervenci na podporu komerčních bank a finančnímu sektoru. Jednoduše řečeno, rozhodli se zlevnit peníze pro banky, aby jim tak zvýšili jejich zisky. Jak to, že jsou najednou tak jednotní a štědří?<br /><br />Opatření takového rozsahu tady byla naposledy viděna v letech 2008 – 2009. Tedy v tom nejhorším období současné krize. Tehdy se s pomocí celého komplexu opatření podobného rázu podařilo zachránit finanční systém Spojených států i Evropy. Scénář těch událostí je zřejmě zbytečné připomínat, všichni vědí, že špatná volba cenných papírů ze strany zejména amerických bank způsobená morálním hazardem vedla k pádu jedné z nich - Lehman Brothers - a následnému zděšení celého finančního sektoru a burzovní panice.<br /><br />Nespali samozřejmě ani samotní politici, kteří celou tuto situaci z velké části způsobili. Právě z té doby si pamatujeme předešlý záchvat a růst burzovních indexů podobný jako dnes, částečně uklidněných hřejivým přívalem čerstvě natištěných peněz. A sláva, teď to tady máme znova! Jen naopak.<br /><br />Ne, nemyslím tím, že teď zachráněné komerční banky štědře pomáhají nám, pouze se nám teď do určité míry vyměnily role Evropy a Ameriky. Teď tady máme evropské banky plné státních obligací různých ne příliš zodpovědných jihoevropských zemí. Tyto banky mají přirozeně namále a jak to tak ve světové ekonomice chodí, jejich pád by za sebou vlekl do propasti i banky ze zbylého světa, s těmi americkými v čele.<br /><br />Proto jsme znovu svědky intenzivní celosvětové podpory finančního sektoru, ovšem prozatím v o poznání menším měřítku než před dvěma lety. Rozsah pomoci odpovídá rozsahu problémů a ty jsou s předchozí finanční krizí nesrovnatelné. Je tomu tak proto, že zatím nikdo nenechal padnout žádné Lehman Brothers. Kdyby nám totiž nějaká taková francouzská banka padla, to bychom se už opravdu nedoplatili.<br /><br />Ovšem i dnes se jedná o velmi tučné částky. Současná akutní pomoc, tak jasně reprezentovaná nedávným koordinovaným zásahem centrálních bankéřů pak ukazuje, že si světové elity její vážnost uvědomují a docela se poučili. Co se nás týče, máme zatím relativně klid. České banky s nekvalitními cennými papíry moc nehřešily a co se vlivu evropské situace na nás týče, tak tady taky prozatím nejsou důvody k panice.<br /><br />Otázky, zda se evropská ekonomika ze současné krize vůbec někdy dostane, bych přirovnal k otázkám typu, zda po letošní zimě znovu přijde jaro. K čemu bych přirovnával lidi, kteří tvrdí že „jaro nepřijde“, radši ponechme stranou.<br /><br />Podstatné je, že je ekonomická situace z našeho pohledu dokonce poměrně příznivá. Nezapomínejte, že nepopiratelnou součástí současného dění je, kromě skutečných problémů, také panika světových investorů. Proto žijeme v určitém smyslu v lákavém a nevídaném období slev a příležitostí. Až zase přijde „lepší doba“, dnešní možnosti již budou dávno pryč, a ti, kdo je včas využili, se budou na ty ostatní vesele usmívat.Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-4420265724535041352011-11-29T00:57:00.000-08:002012-03-25T02:59:35.301-07:00Má finanční poradenství v době krize cenu?Podle údajů Světové banky byl meziroční růst HDP v ekonomikách celého světa v loňském roce 4,2%. To jsou o poznání lepší čísla než v roce 2009, kdy byl zaznamenán největší propad za poslední desetiletí a to o dvě procenta. Bylo by ovšem pošetilé považovat současnou světovou ekonomickou krizi za ukončenou záležitost.<br />
<br />
Vývoj světové ekonomiky v tomto roce vzbuzuje u mnohých obavy - dluhová krize v Řecku a Irsku, obavy ze zadluženosti Portugalska, Itálie, Španělska a mnohých dalších států, nejasný osud eura, stagnace ekonomiky Spojených států atd. - to vše vnáší do našeho každodenního života mnoho nejistoty. Doby, kdy měl vývoj světové ekonomiky jen pramalý vliv na řadové občany naší země, jsou nenávratně pryč. Dnes tvoří 70% hrubého domácího produktu ČR export statků a služeb do zahraničí a přímé zahraniční investice do České republiky ve své řadě přesáhly jen za rok 2010 neuvěřitelných 6,7 miliard dolarů (údaje Světové banky).<br />
<br />
Tato statistika jen potvrzuje, že úroky z vkladů v bance, procenta z hypotéky, podmínky leasingu, dostupnost pojištění, splacení předchozích dluhů a závazků, konec konců cena vaší vlastní nemovitosti, to vše dnes bezprostředně závisí na vývoji světových trhů.<br />
<br />
Svět je dnes nesrovnatelně komplikovanější než před několika desítkami let a každý váš krok by tomu měl odpovídat. Tempo růstu české ekonomiky zpomaluje, bankovnictví je ovlivněno nestabilní situací ve světě, současně s tím se však otevírají i lákavé perspektivy budoucího růstu cen aktiv v souvislosti s možným koncem světové finanční krize a obnovením konjunktury. To vše je nutné sledovat. Specifikem tržního hospodářství je totiž jeho nepředvídatelnost. Ať už se bude situace vyvíjet jakkoli, primární starostí každého z nás je zachovat si přehled, a nenechat se nemile překvapit. A to ani prudkými zvraty vývoje, ať už nám rok 2012 přinese hromadné krachy bank či naopak nový boom na trhu nemovitostí.<br />
<br />
Specifikem sféry financí je totiž ohromná cena informací, a ta v situaci krize nevídaně stoupá. Informační náskok v této sféře může každému ušetřit nejen podstatnou část jeho peněz a zdraví, ale také velmi dobře vydělat. Situace se i nadále dynamicky a nepředvídatelné vyvíjí, ale již teď je jasné, že správný finanční plán sestavený dnes bude znamenat bohatství a blahobyt v budoucnosti. Ač jsou hrozné a v tržním hospodářství nevyhnutelné, všechny ekonomické krize totiž jednou končí, a po nich nastává nové období prosperity.Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-11229359089984531442011-11-16T01:27:00.000-08:002012-03-25T03:01:10.740-07:00Finanční poradenství DNES<div style="text-align: justify;">
Vždy když slyším název finanční poradenství, vybavím si slušně oblečeného kravaťáka, který se usmívá od ucha k uchu a přitom mi na všechny mé otázky odpoví “Samozřejmě, žádný problém, zařídíme.”<br /><br />Je opravdu tak složité dnes najít schopné finanční poradce, kteří kladou důraz spíše na to, co mají v hlavě než na to, aby to dobře znělo a dobře vypadalo?<br /><br />Když se dnes zeptáte lidí, co říkají na finanční poradce, tak většina z nichřekne, že s nimi nemá dobrou zkušenost a že jim většinou jde jen o zisk. Navíc má často klient daleko více vědomostí a informací než samotný poradce. Což našemu oboru příliš nepřidává na důvěryhodnosti.<br /><br />Proč si myslíte, že většina poradců má za klienty hlavně rodiny s dětmi a neúspěšné podnikatele? Přece proto, že pro akvizici klienta je toto nejjednodušší způsob. Jak tedy dnešní finanční poradenství vypadá a kde je příčina toho, že finanční poradenství v ČR nedosahuje větších kvalit?<br /><br /><b>Zkusím rozebrat podstatu toho, jak dnes finanční poradce pracuje.</b><br /><br />Finanční poradenství dnes může provozovat v podstatě každý. I přesto, že je to branže, pro kterou byste měli být vybaveni ekonomickým vzděláním, nebo alespoň ekonomickým a finančním cítěním, tak ti nejúspěšnější jsou většinou zcela z jiných oborů a s financemi se poprvé setkávají až při pohovoru nebo náborovém řízení.<br /><br />Je to dáno tím, že finanční poradce na dnešní úrovni žádným poradcem být nemusí. Musí většinou dobře vypadat, dobře působit a dobře mluvit. To naprosto stačí. Nejúspěšnějšími finančními poradci tedy bývají většinou bývalí obchodní zástupci nebo „lidé s tahem na branku“.<br /><br />Když takový člověk zatouží být finančním poradcem, tak hned na pohovoru dostane zprávu o obrovských možnostech zisků. Prý stačí jen makat, a vše se dostaví samo. Další školení slouží už jen k tomu, aby motivovala poradce pracovat, vzdělávat se a vydělávat peníze.<br /><br /><b>Zkusím Vám ale popsat jiný úhel pohledu.<br /><br />„Teprve poté, co jsme schopný vidět skrz problémy úplně jiným zrakem než klient, mohu poskytovat své služby.“</b><br /><br />Finanční poradce musí být člověk, který se živí finančním poradenstvím a tedy jeho core business není nabírání dalších spolupracovníků “pod sebe“, jak tomu mnohdy bývá, ale poskytování kvalitního poradenství svým klientům. Abych však mohl někomu radit, potřebuji kvalitní průpravu a kvalitní školení. Školení, která mě naučí vidět do útrob problémů. Teprve poté, co jsme schopný vidět skrz problémy úplně jiným zrakem než klient, mohu poskytovat své služby.<br /><br />Jedině z tohoto modelu může vzejít až po nějakém čase vhodný poradce – manažer, tedy člověk, který je schopen nabyté zkušenosti předávat dál. Tato zdlouhavá metoda se mnohým tzv. finančně poradenským firmám nelíbí, a to především proto, že omezuje zisky. Je to však jediná funkční metoda v oblasti poradenství. Je to jediná metoda, jak zvládnout oslovit i klienty, kteří rozhodně neskočí na krásně vypadající nabídku složenou z předražených podílových fondů.<br /><br />Finanční poradenství je tedy v současné době oblastí chudou na informace, ale bohatou na marketing. Rád se budu podílet na tom, aby našemu oboru dominovala kvalita informací, a ne perfektní schopnost přesvědčování a oslňující windsor.</div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-38442785107731535942011-10-26T04:24:00.000-07:002012-03-25T02:34:45.554-07:00Zlato, zlato, zlato aneb stojí opravdu zato?<div style="text-align: justify;">
<b>Pokud chcete investici, která se opravdu vyplatí, určitě zvolte zlato. Souhlasíte? Já nikoliv.</b> </div>
<div style="text-align: justify;">
<br /></div>
<div style="text-align: justify;">
Peníze se totiž neztrácejí. Ba naopak, v poslední době se spíše množí jak houby po dešti. </div>
<div style="text-align: justify;">
<br /></div>
<div style="text-align: justify;">
Pokud bych měl kupovat zlato jako investici, která se mi do budoucna několikrát zhodnotí, řeknu rozhodně ne. V současné době jsou mnohem zajímavější investice než zlato. Mnoho mých kolegů z oboru doporučuje svým klientům do zlata investovat či si takovýmto způsobem pravidelně spořit. Radí tak proto, že vycházejí z historického vývoje cen zlata. Spoléhat se minulé, ač více či méně pravidelně se opakující jevy, se dle mého názoru ne vždy vyplácí. </div>
<div style="text-align: justify;">
<br /></div>
<div style="text-align: justify;">
Pokud by však důvodem ke koupi zlata bylo zajištění hodnoty mého majetku, tak bych se tomu naopak vůbec nebránil. Tuto funkci totiž zlato plní velice spolehlivě. I přes to však musím přesně vědět, co od něj můžu očekávat. </div>
<div style="text-align: justify;">
<br /></div>
<div style="text-align: justify;">
Pokud si třeba spořím prostřednictvím nákupu mincí či slitků malých hodnot, pak přijímám i fakt, že v momentě nákupu přicházím až o 60 % jejich hodnoty. U malých gramáží je 60% spread mezi nákupní a později prodejní hodnotou u malých gramáží. Je dobré si uvědomit, že i kdyby se vyplnily ty nejčernější sny, tak dramticky během jednoho dne světová ekonomika jistě neklesne. </div>
<div style="text-align: justify;">
<br /></div>
<div style="text-align: justify;">
Dále je třeba mít na paměti, že vhodné je investovat do takových statků, které najdou svého kupce. Koupím-li si zlato, dříve či později jej potřebuji (pokud chci, aby se mi investice vyplatila) prodat. Otázkou je, zda zlato najde kupce i v době, na níž se jeho koupí připravuji.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br /></div>
<div style="text-align: justify;">
Hlavní funkce zlata je však nesporná: zlato je majetek. Investujeme do něj proto, abychom diverzifikovali své portfolio. Rolí poradců je umět klientovi říci, jak velkou část majetku by mělo zlato tvořit, jaké jsou jeho vlastnosti a jak se může v budoucnu zachovat. </div>
<div style="text-align: justify;">
<br /></div>
<div style="text-align: justify;">
Nabízet cosi, co bezpečně sám nezná, by si poradce neměl dovolit, jednak z úcty ke klientovi a jednak z povinnosti k našemu oboru.</div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-42730306573124068412011-08-15T01:43:00.000-07:002012-03-25T03:51:58.404-07:00Provize, kam se podíváš…<div style="text-align: justify;">
<b>Výše provizí je stěžejním tématem českého trhu finančního poradenství. Existuje však několik cest z tohoto bludného kruhu.</b><br /><br />V současné době se to na trhu finančního poradenství provizemi jen hemží. Setkáme se s nimi skoro všude. Stačí se podívat na webové stránky některé z velkých poradenských společností, které působí na českém trhu, a ihned zjistíme, že hlavní motivací pro případné zájemce o pozice finančních poradců je výše vyplácených provizí.<br /><br /><b>“Provize zastiňují potřeby klienta, které by měly v kvalitním finančním poradenství hrát vždy hlavní roli.”</b><br /><br />Jak je možné za stávajících poměrů zaručit kvalitu nabízených služeb? Bohužel jen velmi těžko. Kvalita poradenských služeb stále ustupuje do pozadí, za to finanční motivaci má navrch. Mnozí finanční poradci by se měli nazývat spíše prodejci finančních produktů. Jejich rady nejsou často motivovány potřebami klienta, ale výší provize za daný produkt. Role poradce je tedy zastíněna rolí zprostředkovatele, který se snaží klientovi zřídit produkt, z nějž má užitek především on sám.<br /><br />Klient bohužel není většinou schopen určit, zda je dané řešení efektivní. Jeho nedostatečnost spatří až ve chvíli, kdy celý “koncept” selže. (Tato řešení ve skutečnosti vůbec koncepční nejsou. Nezohledňují všechny potřeby a požadavky klienta, jeho finanční situaci a možnosti, makroekonomické jevy atd.) To je však pozdě. V ten okamžik klient už nemá ve finanční poradce ani zbytek důvěry.<br /><br />Existuje však několik způsobů, jimiž se může oblast poradenských služeb obrodit, stát se disciplínou, v níž hraje hlavní roli kvalita a odbornost poradců. Jedním z řešení je zavedení rovných provizí za jeden typ finančního produktu. Finanční poradci tak nejsou motivováni k tomu, aby klientovi doporučovali produkt, z nějž mají největší provizi. Tato cesta je spíše pastí na poradce, kteří by chtěli dát přednost vlastnímu zisku před potřebami klienta. Toto nastavení může být jedním z prvních kroků ke kultivaci poradenského prostředí.<br /><br /><b>Je "fee only" řešením?</b><br /><br />Druhým řešením je zavedení služby placeného poradenství. V tomto případě není zapotřebí pochybovat o objektivitě rad poradce. Klient totiž platí za jeho čas, zkušenosti a odborné znalosti. Plně placené poradenství, známé také pod anglickým názvem „fee only“ má jednu velkou přednost – tou je průhlednost vztahu klienta a finančního poradce.<br /><br />Další předností je i hloubka a komplexnost řešení finančních otázek. V České republice však nejsou klienti zatím zvyklí za kvalitní a odborné služby platit. Z posledních průzkumů vyplývá, že lidé nepovažují investici do objektivního a komplexního poradenství za efektivní.<br /><br />Pevně věřím, že hon za provizemi již brzy nahradí potřeba kvalitního a koncepčního poradenství, které staví na první místo zájmy klienta. Je třeba říci, že tíha celé situace je nejen na poradcích a poradenských společnostech, ale i na zákaznících a celé české společnosti.</div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-65752820803126898442011-08-15T01:19:00.000-07:002012-03-25T03:53:03.379-07:00Proč mám svého poradce<div style="text-align: justify;">
<b>„Nemohu si dovolit řešit své finance sám. Nejsem sám sobě poradcem s chladnou hlavou.“</b><br /><br />Než jsem začal pracovat ve financích, tak jsem měl kolem sebe spoustu studentů, kteří měli různé zkušenosti s brigádami s rozdáváním letáčků, bednařením na různých festivalech i všelijakými úklidovými pracemi. Byla však i sorta lidí, kteří začali svou kariéru jako prodejci v pojišťovnách.<br /><b><br />„Byl jsem přesvědčen o tom, že oblast finančního poradenství je tou nejhorší možnou branží, kde člověk může pracovat.“ </b><br /><br />Vesměs šlo o prodej životního pojištění a nabízení dalších produktů. V té době jsem si říkal, že bych se této branži nechtěl nikdy přiblížit. Způsob prodeje mi přišel strašný. Jak může student bez zkušeností nabízet něco, čemu ve skutečnosti nerozumí?<br /><br />Ve druhém ročníku jsem začal pracovat jako finanční poradce a začal jsem poznávat obrovské nedostatky lidí, kteří kupovali produkty, o kterých naprosto nic nevěděli. Setkával jsem se s lidmi, kteří měli založené smlouvy s dlouhým spořícím horizontem (až 30 let) a přitom jejich požadavkem často bylo, aby měli vytvořenou železnou rezervu na bydlení již za 3 roky.<br /><br />Tento fakt mě stále více přesvědčoval, že zaprvé: najít schopného finančního poradce je sakra těžké a zadruhé: je to nejhorší možná branže, kde člověk může pracovat.<br /><br />Ptáte se proč? Protože lidé, kteří klidně podepíší smlouvu a přitom naprosto netuší, jaké jsou její podmínky a co pro ně podpis bude do budoucna znamenat, nemohou mít o financích nejmenší povědomí. Na druhou stranu si málokdo z nich uvědomuje, že by potřeboval poradce, aby jim jejich finance kočíroval.<br /><br />Problém je totiž hlavně v tom, že málokterý poradce Vám řeší situaci tak, jak je pro Vás nejlepší, ale tak, jak Vy chcete. Potom ve skutečnosti PORADCE vůbec PORADCEM není. Pouze zprostředkuje. <br /><br />Však to znáte - přijdu na nějakou pobočku a první otázka je: Dobrý den, co si přejete? Na tuto odpověď třeba odpovím, že bych chtěl založit nějaké spoření na důchod. Následuje nabídka produktů, které si mohu založit.<br /><br />Málokdo je mi ovšem schopný poradit vhodný produkt. Na rovinu mi téměř nikdo nedokáže říct, co je pro mě nejlepší. Já sám si přeci nemohu rozhodnout, co je pro mě nejlepší, když se v dané problematice nevyznám.<br /><br />Takovýmto způsobem však spousta lidí přemýšlí o svých penězích. Vydělal jsem je, tak jim také nejlépe rozumím sám. A zde se dostáváme k pointě celého článku.<br /><br />Ani já si nemohu dovolit řešit sám své finance, a to se v branži pohybuji devátým rokem. Jednoduše nejsem sám sobě poradcem s chladnou hlavou. Vidím za tím vším emoce spojené s vyděláváním peněz a nemohu se tak často rozhodovat efektivně.</div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-45671505086628437542011-08-15T00:20:00.000-07:002012-03-25T03:54:22.123-07:00Jak by se měly zachovat poradenské společnosti tváří v tvář další finanční krizi?<div style="text-align: justify;">
Ze všech stran se na mě hrne skepse a negativní nálada z hrozby druhé krize. Padají burzy, akcie, ekonomika je zadlužená. Jak se má nyní zachovat poradenská společnost ke svým klientům?<br /><br />Předně bych se chtěl pozastavit nad tím, proč burzy padají. Všude se můžete dočíst, jak negativní jsou makro data Spojených států amerických, jak klesá spotřebitelský index a jak se vlády zadlužují. Nic pozitivního, že?<br /><br />Nic pozitivního, ale žádná novinka. Proč nás to tolik překvapuje? Čím více budete nyní číst děsivé zprávy, tím více to vyděsí nejenom Vás, ale potom i klienty. Navrhl jsemšest bodů, podle nichž by se měly poradenské společnosti řídit:<br /><br /><b>1) Klient musí vědět, jak má své finance nastavené</b><br /><br />Již rok se naše společnost řídí židovským dělením majetku. Proč? Právě pro tyto případy. Nespokojený klient je ten, kterému prodáváte skvělé zítřky, a ony nepřijdou.<br /><br />Pokud ale poradensky pracujete tak, že již dopředu počítáte s tím, že portfolio má být vyvážené, nikoliv převahou INVESTIC, pak Vám nyní klient ani v dnešních dnech rozrušeně nezavolá. Ví, jak má své finance nastavené. Jedna část portfolia klesá (akcie), další roste (zlato).<br /><br />U méně bonitních klientů, kteří neinvestují jednorázově, ale pravidelně a navíc na dlouhých horizontech je to také poměrně jednoduché. Nyní nakupují za čím dál tím méně finančních prostředků. Navíc investují pravidelně právě proto, aby diverzifikovali riziko spojené s časováním trhu.<br /><b><br />2) Rozkládejte portfolia dle tzv. židovského dělení</b><br /><br />Ohledně otázky druhé krize. Ta se bude stále častěji skloňovat. O to víc musíte jako poradci portfolia rozkládat do židovského dělení. Výkyvy trhů jsou a budou vždy! Na druhou stranu peníze a schopnost je vydělat tu bude také. Peníze nemizí, jen se distribuují prostřednictvím trhů jinam.<br /><br />Když tedy někde „zmizí“ (po poklesu akciových trhů), tak se zase jinde objeví. V naší poradenské společnosti máme kompletní záběr, kam vložit peníze. V našem portfoliu jsou zastoupeny všechny významné entity. Nemovitosti, investice, akcie, komodity, účty, služby, projekty, půjčky…<br /><b><br />3) Chraňte klientův majetek, nesnažte se spekulovat a předvídat</b><br /><br />Pokud nastane další krize, tak to rozhodně nezměníme. Ani my a ani nikdo jiný. Krize je panická reakce na neočekávanou událost. Trhy se opět vzpamatují, ale dlouhodobě budou výkyvům podléhat. Nesnažte se klienta přesvědčit, že na tom zase co nejrychleji vydělá. Diverzifikujte a pak ho automaticky připravíte na to, že jedna část portfolia vydělává a druhá plní zajišťovací úlohu. Za půl roku se to pootočí a bude to zase jinak. Chraňte jeho majetek, nesnažte se spekulovat a předvídat.¨<br /><br /><b>4) Umět se orientovat v otázkách makroekonomiky je nezbytné</b><br /><br />V současné době svět ovládá DLUH, ale není to nic děsivého, jak píší noviny. Vaši klienti si také berou hypotéky na 30 let a nepřemýšlejí, že to nebudou moci splácet. Jediné, co se úvěrem změní je to, že pocit jistoty přejde v pocit nejistoty. Ale 80 procent lidí to žene kupředu a motivuje je k pracovním výkonům. Koneckonců, když vláda chce podpořit ekonomiku, tak se také zadluží, aby ji rozpohybovala. Je to odraz dnešní doby a my proti tomu nemůžeme jít s hrůzou v očích. Je třeba být nad věcí a umět se v otázkách makroekonomiky zorientovat.<br /><br /><b>5) Využijte situaci pro sebe</b><br /><br />Využijte dnešní situaci pro sebe. Ukažte klientům, že jiné poradenské společnosti neumí reagovat. Umí přehodit klientovi portfolio z akcií do dluhopisů. Nic víc. Stále se pohybují na kapitálových trzích, které jsou nyní zasaženy.<br /><b><br />6) Vytvořte si vlastní názor, neunáhlujte se</b><br /><br />Vytvořte si vlastní názor, jak se to od poradce očekává a nesnažte se reagovat na každý podnět unáhleně.</div>Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-50690068012371062092011-08-11T04:22:00.000-07:002012-03-25T03:55:06.101-07:00Proč jsem ředitelem poradenské společnosti<b>“Více výzev jsem nikde nenašel.”</b><br /><br />Stručně: protože, že v tomto oboru je tolik výzev a inovací, kolik jsem jich nikde jinde nenašel. Ostatní branže mají klasické konkurenční prostředí. Máte firmu a přemýšlíte, jak být lepší než konkurence.<br /><br />V oblasti poradenství (finančního poradenství) není pouze potenciál být lepší, ale vyskytuje se zde příležitost či spíše povinnost přesměrovat celý tento trh ke kvalitním službám. Nejde jen o to dokázat najít více cest ke klientovi, ale především o to, aby byl celý komplex opravdu ekonomicky stálý.<br /><b><br />“Při práci přemýšlím daleko dopředu.”</b><br /><br />Když klientovi zprostředkujete hypotéku, tak málokdo přemýšlí o tom, co bude dál. Za rok, za pět let, za dvacet let. Přesto si ji všichni na tuto dobu berou. Naším úkolem je myslet právě na takto dlouhé horizonty. To považuji zejména v dnešní době, kdy si ani pět let dopředu neumí skoro nikdo představit, za obrovskou výzvu.Unknownnoreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2339623645060819124.post-78926249057578758912011-08-11T04:09:00.000-07:002012-03-25T03:56:12.351-07:00Co si myslím o komplexním poradenství na českém trhu?<div style="text-align: justify;">
Zastávám názor, že pokud někdo už chce radit, pak by měl do problematiky vidět, a to jednoznačně komplexně.<br /><b><br />“Finanční poradenství je mýtus”</b><br /><br />Můj profesor na vysoké škole tvrdil, že si myslí, že finanční poradenství je mýtus. Jednoduše nejde, aby poradce rozuměl všem oblastem, zároveň všem produktům a ještě do toho vybral to nejlepší řešení napříč všemi metodikami.<br /><br />Naprosto s ním souhlasím. Jedinec to nikdy nedokáže. Dnes však žijeme v době, kdy lze výběr vhodných řešení uskutečnit elektronicky.<br /><br />Rád bych se však zabýval otázkou, jestli dnešní komplexní poradenství v podání komplexních poradenských společností je opravdu tak komplexní.<br /><br />Mnoho lidí se určitě setkalo s tím, že chtělo investovat. Měli peníze navíc a tak si řekli, že navštíví nějakého finančního poradce. Jejich zadání znělo jasně. Chci vydělat. Poradce provedl analýzu. <br /><br />Zadal to do nějakého moc chytrého softwaru a vypadlo mu doporučení složené z fondů. Nabídl to klientovi s grafem minulé výkonosti fondu s tím, že je dost pravděpodobné, že to zhodnocení bude mít podobné.<br /><br />Klient koupil graf, respektive zhodnocení na grafu a šel domů. Při další návštěvě se všichni divili, proč to nešlo tak, jak minule poradce ukazoval.<br /><b><br />“Prodej připravené varianty ze softwaru nemá s komplexností nic společného”</b><br /><br />Podobně to vypadá všude a skoro vždy. Komplexní ale neznamená prodej nějaké připravené varianty ze softwaru. Komplexní poradenství znamená důkladné seznámení s klientskými cíly, s majetkem, s příjmy a výdaji a s celkovou ekonomickou situací klienta. <br /><br />Po vyhodnocení všech těchto variant by automaticky mělo dojít ke koncepčnímu řešení opět v rámci všech variant, ne jen prostřednictvím kapitálového trhu.<br /><br />To znamená rozložit rizika i do majetku a případně dalších oblastí. Optimalizovat nejenom příjmy a výdaje, ale i daně, které dopadají na úplně každého.<br /><br />Má však dnešní poradce takové možnosti? Myslím, že nikoli, proto pak komplexní poradenství v podání našeho trhu vypadá dosti nekomplexně.</div>Unknownnoreply@blogger.com0